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期货市场成者录
- 作者： 来源： 日期：2006-09-15 点击：13
五、艾德.西柯塔---各遂所愿
西柯塔在风景如画的塔河湖畔买了一幢房子，既作住家，又当办公室。在这几乎与世隔绝的环境里，西柯塔创下了少有匹敌的业绩。他或许是世界上知名度最小却成绩最好的期货交易员之一，堪称世外高手。华尔街一些大名鼎鼎的期货投资家都自称是他的徒弟。
西柯塔构思并研制出第一套商业化的电脑做单系统，经过多年反复检验和不断改进，成绩非常可观。20年来，西柯塔为自己和客户赚取了巨额利润，1972年交给他管理的5，000美元，20年后增长了5，000倍，如果将提走的利润算上，恐怕滚了将近一万倍。西柯塔很早就迷上期货。60年代末，美國财政部停止抛售白银。西柯塔认为银价要大涨，赶紧去开了个期货帐户。经纪人劝他先抛空黄铜，他采纳了，但很快就被逼出场。他于是决定按自己的主意去做，静等机会进场买白银。机会来了，他毫不犹豫杀进场，但设想到银价一路下跌，他的止蚀单很快又被触发。自此他意识到市场对新闻消化得很快，跟新闻做会吃大亏。这时候他看到一篇分析文章。作者认为一个纯机械的跟势投资理论能够战胜市场。刚开始西柯塔不相信，后来用电脑做了许多测试，发现效果极佳。那时候西柯塔在一家期货公司搞分析，他的电脑做单系统不受主管的赏识，经常被随意否决，严重影响了成绩。70年代初电脑还是靠打孔编程序，主要是用来算帐的，凭它做期货似乎很荒庸。但西柯塔坚信自己走的路是对的。不久他决定拉出来单干，从此一发而不可收，他打破经纪人收佣金的传统，完全靠利润分成。一共收了6个客户，每人投资5，000美元左右。20年后，每个帐户都滚成了数千万美元，其中有两人在赚满—千万后把钱提走了。
在发展和完善电脑做单系统的过程中，西柯塔也遇到过疑难，一开始他不想浪费自己的知识和智慧，经常否决电脑的判断，但往往时机总不对。随着对自己的投资理论信心不断增强，西柯塔很少再否决电脑的进出场信号，西柯塔不相信数据分析。他认为大家所知道的基本因素市场早都反映过了，除非你有可靠消息来源，比市场得到的早，否则按数据分析去做单只会赔钱。西柯塔的做单原则是顺势加上一点经验直觉。若排列顺序，大趋势最重要，目前的图形走势其次；选择进出场好价位第二。至于数据分析，得排在老后边。
西阿搭唯一不顺的是白银市场。他第一次吃亏就是做银子，后来又一再在白银期货上栽筋斗。他者是把止蚀单往下挪，结果最后还是被触发，冤枉多赔钱。他被银子刺伤过多，弄得他常常怀疑自己是不是个“狼人”，满月的夜晚尽量不出门。(西方民间传说狼人遇到满月会现原形，见人就咬，只有银制利器才能刺死。）
西柯塔进单虽然全凭电脑，但在资金控制方面全凭个人判断，砍单也是靠经验决策。总的原则是控制风险，遇到连输时总是减少做单量。遇到这種情况硬拼在情绪上最有害，老想捞本最致命。每次下单，西柯塔一般投人量不超过5％的本金。虽说是电脑做单，西柯塔办公桌上却从不安装电脑报价系统。他说安装那玩意儿就象玩吃角老虎机一样，你可能整天就想往里塞钱。他总是让经纪人每天关市时把价报给他。
西柯塔对看图断势有独特的见解：顺势做单是看图做单的一个贩NВ赐己帽瘸謇恕Ｓ貌蛔排＠说奈锢碓怼⑸ā⒘魈辶ρВ灰芏岳说钠鸱薪虾玫母芯酰僬莆蘸檬被由暇椋湍芡婧贸謇恕�
西柯塔将自己的成绩归功于自己积极乐观的生活态度。他时期货市场的喜爱超过一切，愿意花超过常人的功夫去研究它，所以才有今天的成就。西柯塔相信胜者是天生的，这些人干哪一行都会是胜者，有些胜者赔钱，是因为暂时还未发挥自己的才能。做期货不管输赢，都是各遂所愿。有些人根本就不想赢。他认识一个交易员。每次牛市来临他都能赶上，几个月内就从一万块滚到几十万，但很快又全输回去。原因是一到赢了几十万后，他就整个儿变了一个人，疯狂得很，一点节制都没有，最后自然守不住胜利果实。不过这人也达到了自己的目的。他总是成为众人注目的焦点，在输钱后又赢得许多同情和叹借。也许这正是他所追求的。
六、莱利.海特---风险控制专家
莱利.海特在做期货之前什么都试过，成绩都是中不溜，饿也饿不死，发也发不起来。他写过电影剧本，当过乐队代理，还做过股票经纪人，都是勉勉强强可以维生。写的剧本虽没有一部拍成电影，但有好几部都被制片厂选去作替补，所以多少也有些收入。当乐队代理也曾签过几张唱片合约，但他的乐队却没有真正红起来。做股票也是有赚有赔，成绩平平。70年代他转做商品期货，一开始虽然没有大赚，但10年下来积累了丰富的经验，形成了自己一套独特的做单体系。他在80年代初成立了“钱币投资公司”，聘请了一位统计学博士和一位电脑专家，通过他们的科学测试来验证自己的做单体系，结果非常理想。海特不追求超高收益，目标是稳定、持续的收益率。10年来，公司的收益率平均年增长超过30％（复利)—按年度结算，最差的一年也赚了13％，半年结算最大的亏损只有l5％。这在高风险的期货行当是少有的。由于表现稳定而出色，公司经管的资金逐年增长，1981中只有200万美元，10年后已超过10亿美元。
海特对期货的兴趣早在上大学时就有了，有一位教授上金融课时很爱开玩笑。他先讲解了股票、债券等市场，然后一本正经地讲：“现在我们来看一看最疯狂的投资市场—期货。这些人做交易只交5％的接金，就连这5％大部分人都是借来的。’全班人哄堂大笑，唯独海特没笑。在他看来靠5％按金做交易非常正常，合情合理。
海特做股票时了解到“蓝筹”股票(象通用汽车公司这类大公司的股票)的来源可追溯到蒙特卡罗的赌场，价最高的筹码是蓝色的。海特恍然大悟：哦，我明白了，这不就是赌博嘛!他立即去买了一本名为《击败庄家》的书，看完后得出一个结论：成功的投资就是掌握概率。只要你能算出概率，就能找到战胜市场的办法。海特后来研究和发展的做单系统都是以此为基础的。专家认为他完善的电脑系统也依据这一原则。
海特非常重视风险控制。他的一个顾客曾经在英军当过排弹专家。海特问他的感受如何，他说：“其实并不太难。只要事先知道炸弹的品種，拆起来小心一点就行了。”“要是碰上从未见过的炸弹呢?”“那就只能靠上帝保佑了。”海特认为做期货与此很类似，所以风险控制一定要严格、不管你了解多少情况，心中多么肯定，总还是有错的可能，所以随时要有准备。海特有位朋友赚了上亿元，传授他两点：第一，决不要把身家性命押上去；第二，对最坏的结果有所准备。做到这两点，就出不了大错。
海特的另一位朋友有一次请他到他伦敦的住所去作客。他请海特到当地最豪华的餐馆吃饭。席间酒酣耳热，乘兴问海特：“莱利，你怎么可能比我更懂咖啡期货呢?我是全世界最大的咖啡交易商。我连运咖啡的船停在哪儿都知道。咖啡生产國的部长都是我的朋友。”海特回答说：“没错，我对咖啡一无所知，连喝都不喝。”“那你怎么做交易呢？我只看有多大风险。”那老兄不大相信，又问了不下5次，每次海特都是讲：我控制风险。二个月后，传来那位朋友做咖啡期货赔掉l亿美元的消息。看起来海特的话他没听进去。
海待公司控制风险有以下几種手段：
l、每次下单从不让风险超过总资产的1％。
2．永不做逆势单。
3．投资多样化。
4．避开波动太大的市场。
海特的心得归结成两句话：一，你如果不赌，就不可能赢。二、你如果把筹码全输光了，就不可能再赌。
七、东尼.沙里巴---从一张单做起
东尼.沙里巴当了10年现场交易员，从一张单做起，30岁退休时赚了将近一千万美元。他的惊人之处在于成绩稳定，曾创下连续70个月每月赢利不下于10万美元的战绩。他的策略是平时稳扎稳打，关键时候大杀一下，赚取高额利润。
沙里巴上中学时就给期货交易商当过小伙计。上大学时，一位朋友问他想不想当经纪人，他以为是像自己原来的老板一样做期货，等到了那里才知道是让他当推销员。他问几位同事“干这一行什么地方最赚钱?”回答是期货交易所现场。很快他就来到芝加哥。一位从前雇过他的老板交给他5万美元让他做。那人很有钱，在交易所有一个席位，但自己有高血压受不了刺激，所以想让沙里巴帮他操刀。一开始沙里巴做得很顺，两周内5万就变成了7万5千。沙里巴暗暗得意，觉得自己是个天才。实际上他当时只会一招：别人获利回吐时他把单子接下，吃剩下这一截。在市场大动时这一招很灵，但后来遇到一段平静的市场，沙里巴老是被套住，5万美元很快赔得只剩1．5万。他当时几次想寻短见，觉得自己这一辈子算是完了。他父亲有位朋友开了好几家餐馆，让他随时可以去当经理。他给那人打电话，说再让他试一个月、不行就去帮他经营餐馆。投钱给他的那位阔佬一天到晚给他打电话。他有上千万家产，输了几万块就好像世界末日到了一样。最后他决定如果沙里巴再赔5干美元，他就撤资。
这段时间，沙里巴向几位有经验的现场交易员求教。他们说：第一要有原则，第二要做功课，有了这两条你就可以赚钱。不要想发大财，每天赚300美元，一年下来就是7万5千，沙里巴有所领悟，从此一张单一张单做，每天为300美元奋斗。这样下来他学会了遵守原则，控制风险。刚开始交易所里很多人都瞧不起他，嫌他做单太少碍手碍脚。但时间一长发现他很能赚钱，有自己一套做单方法，逐步改变了对他的看法。沙里巴的赞助人也给他打气，让他增加做单量。随着信心的增加，他越做越大，很快就成了大户。他原来的计划是30岁前赚满100万就退休。结果不到25岁就赚了100多万。1985年5月满30岁时，他真的离开了交易所，带走将近l千万财富。但不到四个月他又开始重操旧业，只不过换了个环境，不再在现场叫价。期货对沙里巴的吸引力实在太大，离开它，沙里巴不知道干什么好。
沙里巴成功的经验有几条：
1．控制风险。只要一进单，沙里巴总是做好最坏的打算，对风险做到心中有数，这样每次亏损都有一个限度。他曾亲眼看见许多交易员在赚了大钱后又全部赔光，原因都是风险意识不够强。赚了钱后飘飘然。觉得自己的能力超过市场，对市场不再敬畏，过去严格遵守的原则也抛置脑后，这样一来迟早会被市场吃掉。
2．灵活做单。许多人总觉得价格上涨才能赚钱。实际上真正赚大钱的人往往是爱做空头的，沙里巴没有任何成见，完全根据市场情况采取相应的策略。
对于成功，沙里巴也有自己的见解。他认为，无论哪一行，要做就要拔尖。在期货这一行，就是看能赚多少钱。现在这一目标他已实现，又感觉到赚钱并不是一切。他的财富与日俱增，也投资一些其他行业，还从事许多慈善事业，但美中不足是没有家庭生活。沙里巴至今未婚，没有家庭的欢乐，总觉得还不太成功。大概这就是他的下一个奋斗目标吧。
