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一个职业炒手的感悟
- 作者： 来源： 日期：2006-09-15 点击：0
再次是对大盘運行环境有不同的要求：进行波段交易一般至少要求大盘有中级或者次中级行情出现，即至少在周线层面有持续的上升，大盘的单边下跌和横向盘整市态都不适合于波段交易；短线交易则有所不同，横向整理的大盘态势下也是可以适当进行短线交易的。
第四是分析的时间级别和对获利平仓的处理不同：波段交易一般是以周线为基本的分析时间级别并结合日线来进行，而短线交易则是以日线为基本的分析时间级别并结合15贩N印�30贩N印�60贩N拥确质蓖急砝唇校徊ǘ谓灰滓话憬顾鸱诺帽冉峡恚曰窭治灰话愠中Ａ簦坏浇灰锥韵蟪鱿種衅谇魇颇孀Ｏ笪梗�“让你的利润奔跑”是其处理获利平仓盘的戒条，其基本思路是试图通过单笔交易获得较大利润，而短线交易一般都将止损放得比较窄，对获利仓位一般来说可以按照分时级别的图表来处理，也可以按照事先设定的单笔利润目标平仓，其基本思路是试图通过资金的快速运动“积小利成大利”。
第五是在处理交易的某些技巧有些不同讲究：如“短线操作是以快速赢利为目的，不能快速赢利的都是与短线交易的初衷相违背的”、“良好的短线交易应该在xx已经达到循环低位的第一根大阳线买进”、“短线操作绝对不能仅仅以预期交易目标将会大幅反弹为买进条件
短线交易一般不能进行探低成本式的加仓”、“买进短线xx最安全的，是在你的操作时间级别上不断创新高的品種，持有现在正在上涨的，才能快速获利”……等等。
实际上，进行波段交易时也可借用短线交易的技巧来决定具体的买入价位和时机，进行短线交易的时候，也可结合波段交易的方法来对交易对象作进一步更精细的挑选。而我认为，关于波段交易和短线交易，最最重要的是，交易员绝对不能将两種交易模糊处理，即交易之前就必须明确所建仓位的性质是短线交易仓位还是波段交易仓位，同时，必须明确短线交易所建的仓位一定要按照短线交易的原则进行处理，波段交易所建的仓位一定要按照波段交易的原则进行处理，即不能短线中做，中线短做。
在下跌市道中，很多投资人总是在不断地猜测市场会反弹，此时我们听到最多的問題往往是“市场能够下跌到哪里去？”，我们总是可以看到很多投资人在重复着“抄底、被套、斩仓、再抄底”的故事。相反，在上升市道中，很多投资人总是在不断地猜测市场会调整，我们听到最多的問題是“市场会涨到哪里去？”，我们往往也可以看到很多投资人在进行着“卖出、追高买入、‘止损出场’、再追高买入”的循环。看来，猜测市场“拐点”并据此进行交易是投资大众的一種普遍心理。
为什么猜测市场“拐点”会成为投资大众的一種普遍心理？这是由人所特有的诸多心理本性所共同决定的。人们的内在心理是讲究“机巧”的，由于讲究“机巧”的心理，很多投资人慢慢地就自觉不自觉地忘记了他们自己来到市场的根本目的------赚钱，他们的交易行为已经或多或少地异化成为在市场寻找自己“比较聪明”的心理慰藉工具，他们已经把追求对市场拐点的成功猜测视为自己比市场中多数人“聪明”或“专业”的依据，并最终自觉不自觉地走进了一个他们自己自得其乐却迷失于其中的心理迷宫；贪图利润最大化、盲目追求暴利更是人的心理本性，从理论上来讲，对市场大小拐点的成功猜测能够使投资人的利润增加更快，这種可能的暴利就很容易成为人们乐此不疲地猜测市场拐点的内在动因
殊不知，世界上并不是所有的事情都是人力可以做得到的，牛顿晚年就迷失于“宇宙神学”而不能自拔，爱因斯坦晚年也留恋于“统一场论”却也不能成正果；缺乏必要的定力亦为人性使然，“人在江湖，身不由己”，市场“日间杂波”的干扰、舆论推波助澜的渲染、周围朋友的看法、“手痒爱动”的赌性本能，都往往容易动摇人们本就不强的“定力”并成为引发人们乐于寻找市场拐点的外在缘由；投资人对价或指数的心理定势也容易成为人们急于“抄底”、“逃顶”的原因，这種心理定势主要是指人们对短时间内市场较大的上升或较大的下跌所形成的“不习惯”心理，这種心理定势很容易使人们相信价或指数要向其上升或下跌前的位置靠拢，却不料在不知不觉中犯下了一个在市场分析中“刻舟求剑”的错误。
我个人就不喜欢将猜测市场“拐点”的交易方式作为自己常常采用的主要交易方式，因为，我认为这種交易方式所依据的是对市场走势的“主观”判断或“主观”猜测、而不是一種客观的市场趋势，它非常容易导致投资人自身的交易方向和市场的客观大趋势相对立，稍有不慎，就可能产生较大风险或导致对较大市场机会的丧失。我以为，识别市场大趋势，识别正在进行的市场客观大趋势，顺应市场的客观大趋势、根据市场的客观大趋势进行交易，常常是一種比猜测市场拐点更妥帖的交易方式。
投资人应如何淡化猜测市场“拐点”的心理？我以为，一要调整自己内在的心理结构，二要增强自己外在的观察能力。具体来说，我们要少一些追求机巧之心，多一点平实之道；要少一些和市场、与别人“争强斗胜”、比谁更高明的幼稚思维，多一点真正“大智若愚”的修为；要少一些追求短期内暴利的思想，多一些追求持续稳定地赚钱并将暴利看作在市场可遇而不可求的交易理念；要减少一些对市场价或指数在特定期间内产生变化后常常容易导致投资人出现的“心理定势”，增强一些对市场中期趋势的观察和识别能力。
尽管寻找市场拐点的交易方式可能在某些时候间或会出现一些短期内取得暴利的交易案例，但这種交易方式却常常在更多的时候导致投资人亏损交易的频繁出现，因此，这種交易方式不应该成为一種投资人经常采用的主流交易方式，因为，奇巧的交易方式固然有时能够使人们赏心悦目，但平实的交易方式却肯定能够更多地使我们持续地稳定地平稳地赚钱！
我们已经习惯性于积极寻找市场運行的“规律”、“模式”或“定理”、总是力图采用“规律”、“模式”或“定理”来解释我们所面对的世界、处理我们所面临的事务。在人类发展的历史进程中，为了改造客观世界和主观世界，人们摸索出一个又一个“规律”，在投资的探索历程中，人们也发展出诸多的理论和“定理”，是啊，如何探求一个个具体解决問題的“法”已经成为我们既有的思维习性。
这種求“法”的思维习惯是符合思考問題的惯有特性的，人的思维方法无非只有两类，一曰归纳法，二曰演绎法，归纳法的最终结果就是所谓“规律”，演绎法的最终结果就是所谓“定理”；这種求“法”的思维习惯还是符合效率原则的，“规律”和“定理”的确有助于人们更有效率地处理同类事务、可以对出现的事务进行着类似条件反射式的处理。在投资中，我们就常常听到有人痴迷于形形色色的“规律”或“模式”，我们也常常看到有人利用某種他自认为的“规律”或者“模式”在进行着或成功、或失败的交易。
正如科学的发展极大地促进了人类生产力的进步一样，在求“法”也可以使投资人的投资水准大大提高，但世事无绝对、事物总是相对的，科学的进步不也给人类社会带来了众所周知的诸如战争中大规模杀戮、环保、伦理甚至精神等的困惑吗（西方经济学中就早已出现了重要的“零增长理论”流派）？同样，市场投机中如果一味依赖某種“模式”或“规律”，也常常会出现大問題（就如美國著名的对冲基金“长期资本管理公司”的破产所揭示的那样）。
这是为什么呢？首要的原因在于，正如不可能发明出可以使人一劳永逸的“永动机”一样，并非市场的所有奥妙都是人力所能“规律”得了的，因为，正是芸芸众生本身而不是其他任何别的什么东西组成了市场，除了在魔术表演中，我们看到过有将自己提起来脱离地面的人吗？其次的原因在于，由于客观条件和主观认识的制约，无论归纳法还是演绎法都有其自身的样本局限和前提局限，因此，正如牛顿定理在地球范围内是绝对真理但在更大范围却可能是谬误一样，任何总结出来的市场“规律”都有一定的适用范围，都存在一个对交易环境的识别問題。难怪人们在哲学层面要讨论所谓“绝对真理”与“相对真理”的問題，在玄学层面人们要说“法无定法”，何况还有大德们“法尚应舍，何况非法”的棒喝！
那么，如何解决这些問題呢？我的体会有两个：一是要“具体問題具体分析”，我们不能浪费上天所馈赠给我们的思辨能力和感觉灵性，我认为，结合市场具体阶段的具体情况对市场所进行的独立慎密思考，投资人交易时自身对市场的真实感受（有投资大师在下注前就总是要用小单对市场强弱进行“测试”），是比任何“规律”都有效的“规律”；二是我们在思辨之余要对市场进行“观照、记录和遵循”，也就是说，要将市场的客观走势尽量全面地、客观地“拍摄”或“映射”到自己的头脑中来，对市场走势不辩解、不争执、甚至不思考，除了记录、遵循和作为风险管理风险控制的“后备处理”外没有任何其他的处理，也就是说，要由市场的客观走势而不是其他什么人们自己定义或归纳的“规律”、“指标”或“模式”来最终决定自己的操作。
积极探索和寻求市场的運行“规律”和“模式”是正常的，更是有益的，但我们也不要太执著、痴迷和迷信“规律”。我想要说的是：我们不要贪求得到一个能够解决所有市场問題的“规律”，那種“规律”是不存在的；明了“规律”的前提条件和适用范围比了解“规律”本身更重要；在我们试图用“规律”分析市场的时候，结合市场具体阶段的具体問題和具体特征进行独立的认真的思考有时更为有效；如果“规律”所推导的结果与市场的实际走势不尽相符的时候，客观地“观照、记录和遵循”市场的实际走势是压倒一切的……，作为市场实战交易者，我们确实应该尽可能多地探索和掌握市场各種不同侧面的不同级别的“规律”，但如何由“有招”到“无招”、如何由“有为的法”到“法无定法”，却可能更是我们所应该追求的！
形态分析是技术分析中最重要的分析工具之一，为了分析市场，人们总结出很多典型的价格变化形态，但诸多的形态归结起来却只有两種大的类别，一是持续性形态，二是转折性形态，前者表示价格将继续形态形成前的方向，后者表示价格运动方向将發生逆转，而连接形态与形态之间的价格变化就是市场价格趋势，由此，我们不难把所有的市场价格变化过程归结为两種形式，一種是趋势，主要是指那些落差大、流速快的价格波动过程，另外一種是形态，即所有的非趋势市，主要是指那些落差小、流速慢的价格波动过程。如此看来，令人们如痴如醉、竭精尽智却又使人们感到变幻莫测难以把握的市场价格走势不过是“趋势与形态的排列组合”罢了。
在市场交易过程中，如何去谋取价格变化的价差？这是任何一个进入市场的人都梦寐以求地追求正确答案的問題。从“市场价格变化是趋势与形态的排列组合”这一观念出发进行一些思考，可以使我们更好地回答这个問題，可以使我们对交易思路、市场脉络和市场结构有更清晰的认识，可以更有效地帮助我们处理好趋势与形态之间的价格转换，从而可以使我们更好地改善交易绩效！
