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理察·丹尼斯 依仗投资理论 勤于检讨得失
- 作者： 来源： 日期：2006-09-16 点击：0
问：他们的成绩如何?
答：我们淘汰了三位表现不理想的学员。至于其他20位学员的平均年投资报酬率都在一倍左右。
问：你把自己所知道的一切传授给学员，不就等于是制造了20个翻版的理察丹尼斯吗?他们的交易手法是否会与你相同。
答：我们之间仍然会有相当大的差异。因为我们会在课堂上不断提醒说：“我们会把我们成功的交易方法教给你们，不过你们必须加上自己的判断和个人的操作风格。”
问：这批经过调教的交易员目前总共有多少资金供他们运用？
答：如果包括逐年投入的资金和所赚到的利润，目前大约每个人有200万美元。
问：最初每个人有多少资金?
答：10万美元。
问：我听说你称呼这批交易员为“龟”。这是非常有趣的称呼，请问当初为什么会用这个名称?
答：在决定从事这项训练计划时，我刚从远东回来。我后来向别人提起这项计划时，无意间说道：“要培养交易员，就得像新加坡人养龟一样。”我在远东访问时，曾经在新加坡参观龟养殖场，这家养殖场里有数以千计的龟，令我印象深刻。
分析及检讨每笔交易
问：运气在操盘中所扮演的重要性有多大?
答：以长期来看，运气根本不重要。我认为没有一位交易员能靠运气而获得成功。
问：就单笔交易而言，运气的成份就相当大了，不是吗?
答：其实这是一種假相。任何单笔交易的成功可以完全靠运气，但这得从统计的角度来看。假如你的交易方法在每笔交易上的胜算是53％，长期而盲，你的获胜率就是百贩N佟Ｈ绻卸狭矫灰自笔胗攀肓樱偷没ㄉ弦荒晔奔涞墓鄄觳拍芟陆崧邸�
问：你是少数几个既能根据自己情绪，也能根据投资理论操盘的交易员之一。请问你是如何做到的?在从事交易时，这两者之间如何取舍?
答：专业交易员经常会下高明的决策，但是他们并不会想要做系统化的分析。例如大部分交易员做某笔交易而获得成功时，他们并不会思考这笔交易为什么成功?或是这笔交易运用的方法是否可以转用到其他的交易上?而我正好相反，总是会对自己的操作分析，
从另外一个角度来看，如果你是在交易之前先进行分析的交易员，你仍然可能会因为缺乏实战经验，而无法做出完整的分析。还好我已经具有相当丰富的实战经验，因此我做的研究也比较能够应用到现实世界。
问：请你举例说明缺乏实战经验对分析可能造成的影响?
答：譬如说我设计出一套投资理论，它能够告诉我每笔交易的停损价位，当然这个价值正好也是其他人所设的停损价位。可是，在现实的市场中，设定与别人相同的停损价格并不是高明的作法。此外，透过投资理论所得到的资讯，总会与现实市场略有出入。如果不做修正，这套系统充其量也不过是纸上谈兵而已。
问：你刚才提到根据自己的交易过程设计一套投资理论。你是以自己的笔录还是只凭记忆来设计投资理论。
答：我会把我所观察到的一切记录下来，然后进行研究分析，此外，我也会检讨我的每笔交易。
